高通膨 V.S 高利率?

“To be, or not to be, that is the question”

William Shakespeare, ‘Hamlet , Act 3, Scene 1’

你曾想過有天美國國債會造成一場銀行金融危機嗎？這件事情恰好就發生了，2023年初，矽谷銀行及第一共和銀行因爲國債價格下滑而面臨著600億美元的虧損，導致金流出現問題而倒閉。同時iShare美國長期國債ETF也經歷了有史以來最大的跌幅，市值達390億美元的ETF從高點下跌了48%。這聽起來十分不可思議，但我們不禁得想假如連美債都可以發生這種事情，我們在未來的投資要如何面對一個持續拉鋸的高通膨與高利率環境？

爲什麽會突然爆發通膨？一大原因是在疫情期間世界各地的政府采取了激烈但不得已的手段來穩定疫情造成的動亂。包含了發補助金給家家戶戶以及金援瀕臨破產的企業。這段期間累積了大量的債務，而且是在疫情前就已經債臺高築的基礎上。當時各國政府的注意力都集中在如何戰勝病毒一直到通膨來襲。為打擊通膨也避免引發衰退，各國央行處在一個進退兩難的局面中，利率太高太久的話可能會引發經濟衰退，但不維持高利率的話通膨隨時可能捲土重來。高利率也代表著更高的房貸利率以及企業放緩投資。

如圖可見全球債務正在急速增加中。精明的投資人不得不考慮其他的投資選項來確保即便在不穩定的經濟環境下也能有穩定的被動收入。投資人需要一個不會讓人晚上睡不着覺的資產。爲什麽？因爲擁有穩定被動收入能大幅度增加挺過金融風暴的機率。

“You need cooling , baby I’m not fooling”

Led Zeppelin. ‘Whole lotta Love’

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